One (Ron Perlman) verdient sein Geld als Jahrmarktsattraktion: Er lässt sich fesseln und sprengt mit seiner Muskelkraft die Ketten. Nachdem sein Partner während einer Aufführung erstochen und das wie ein kleiner Bruder von ihm angenommene Findelkind Denrée (Joseph Lucien) entführt wurde, sucht One nach dem ewig hungrigen Jungen. Die neunjährige Miette (Judith Vittet), die in einem Waisenhaus aufgewachsen ist, dessen Kinder von dem „Krake“ genannten Zwillingsschwesternpaar (Odile Mallet und Geneviève Brunet) zum Straßendiebstahl gezwungen werden, hilft ihm schließlich bei der Suche nach Denrée.

Nicht nur die Krake treibt in der finsteren Stadt am Meer ihr Unwesen, sondern auch die von Gabriel Marie (Serge Merlin) angeführte Bande der „Zyklopen“. Diese Blinden entführen Kinder und verkaufen sie dem früh vergreisten Wissenschaftler Krank (Daniel Emilfork) gegen künstliche Augen.

Krank haust zusammen mit der zwergwüchsigen Mademoiselle Bismuth (Mireille Mossé), sechs Klonen (Dominique Pinon) und Irvin, einem interaktiven, in einer Art Aquarium funktionsfähig gehaltenen Gehirn, auf einer verlassenen Bohrinsel. Da Krank nicht zu träumen vermag, versucht er verzweifelt, mit seinen Apparaturen die Träume der Kinder auf sich zu übertragen. Das gelingt ihm jedoch nur mit Albträumen.

Als die Zyklopen One und Miette ertränken wollen, schicken die Zwillingsschwestern den Flohdresseur Marcello (Jean-Claude Dreyfus) aus, um den Hünen zu retten, denn sie wollen dessen Kräfte bei Transportarbeiten nutzen. Miette stürzt gefesselt ins Hafenbecken, wird jedoch von einem verrückten, unter Wasser lebenden Taucher (Dominique Pinon) gerettet, der wahllos alles sammelt. Was früher war, hat er vergessen. Er weiß auch nicht mehr, dass er das Original ist, von dem die sechs Klone stammen.

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Ein von Irvin ausgeschickter Albtraum wird sowohl von Miette als auch von dem Taucher empfangen und verrät ihnen, wo die Insel des verrückten Wissenschaftlers zu finden ist. Da fällt dem Taucher wieder ein, dass er die Monster auf der künstlichen Plattform erschuf, und er macht sich auf den Weg, um sein Werk zu zerstören.

Miette und One, die ebenfalls dorthin unterwegs sind, werden im Hafen von der Krake aufgehalten. Die Zwillingsschwestern versuchen, das ungleiche Paar umzubringen, werden jedoch selbst von Marcello getötet.

Während der verrückte Taucher die Sprengung der Insel vorbereitet, gelingt es Miette, den von Krank gefangen gehaltenen Denrée zu befreien. In dem Durcheinander stirbt Krank, Mademoiselle Bismuth wird erstochen und der Taucher kommt bei der von ihm selbst ausgelösten Explosion ums Leben.